第二節(jié) 現金管理

現金有廣義、狹義之分。廣義的現金，是指在生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現金，僅指庫存現金。這里所講的現金

是指廣義的現金。保持合理的現金水平是企業(yè)現金管理的重要內容:、

一、持有現金的動機

持有現金是出于三種需求:交易性需求、預防性需求和投機性需求。

(一)交易性需求

交易性需求，是指企業(yè)為了滿足維持日常周轉及正常商業(yè)活動的需要而持有一定數額的現金。

(二)預防性需求

預防性需求，是指企業(yè)為了應付突發(fā)事件而持有一定數額的現金。

(三)投機性需求

投機性需求，是指企業(yè)為了抓住突然出現的獲利機會而持有一定數額的現金。

二、目標現金余額的確定

(一)成本模型

成木模型強調持有現金是有成本的，最優(yōu)的現金持有量是使得現金待有成本最小化的持有量、通過分析現金的機會成本和短期成本，以兩種成本之和最低時的現金持有量作為目標現金余額。

(二)存貨模型

最佳現金持有量C*是機會成本線與交易成本線交叉點所對應的現金持有量，因此C*應當滿足:

機會成本=交易成本，即(C*/2)xK=(TlC*)xF，即最佳現金持有貨是C*= (三)隨機模型

隨機模型建立在企業(yè)的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下，通過現金波動的最高限額、最低限額和現金回歸線進行現金控制。其計算公式如下:

R=( +L H=3R-2L

具中，b為證劵轉換為現金或現金轉換為證券的成本，δ為公司每日現金流量變動的標準差，i為以日為基礎計算的現金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

三、資金集中管理模式

通過資金的集中管理，統(tǒng)一籌集、合理分配、有序調度，能夠降低融資成本，提高資金使用效率，確保集團戰(zhàn)略目標的實現，實現整體利益的最大化。

資金集中管理模式可以分為以下幾種:

(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;

(2)撥付備用金模式;

(3)結算中心模式;

(4)內部銀行模式;

(5)財務公司模式

四、現金收支日常管理

(一)現金周轉期

現金周轉期，是指介于公司支付現金與收到現余之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。

(二)收款管理

收款管理應關注收款成木和收款浮動期收款成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關費用及第二方處理費用或清算相關費用。收款浮動期，是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。

(三)收款管理

(1)使用現金浮游量;

(2)推遲應付款的支付;

(3)匯票代替支票;

(4)改進員工工資支付模式;

(5)透支;

(6)爭取現金流出與現金流入同步;

(7)使用零余額賬戶。

（責任編輯：）

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