(二) 信用條件

信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成。規(guī)定信用條件包括設(shè)計(jì)銷售合同或協(xié)議來(lái)明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。企業(yè)必須建立信息系統(tǒng)或購(gòu)買軟件對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控以保證信用條款的執(zhí)行，并且查明顧客還款方式在總體和個(gè)體方面可能發(fā)生的變化。

1. 約束信用政策的因素

有許多因素影響企業(yè)的信用政策。在許多行業(yè)，信用條件和政策已經(jīng)成為標(biāo)準(zhǔn)化的慣例，因此某一家企業(yè)很難采取與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同的信用條件。企業(yè)還必須考慮提供商業(yè)信用對(duì)現(xiàn)有貸款契約的影響。因?yàn)閼?yīng)收賬款的變化可能會(huì)影響流動(dòng)比率，可能會(huì)導(dǎo)致違反貸款契約中有關(guān)流動(dòng)比率的約定。

2. 對(duì)流動(dòng)性的影響

公司的信用條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收賬款的水平。應(yīng)收賬款的占用必須要有相應(yīng)的資金來(lái)源，因此企業(yè)對(duì)客戶提供信用的能力與其自身的借款能力相關(guān)。不適當(dāng)?shù)毓芾響?yīng)收賬款可能會(huì)導(dǎo)致顧客延期付款而導(dǎo)致流動(dòng)性問題。然而，當(dāng)應(yīng)收賬款用于抵押貸款或作為債務(wù)擔(dān)保工具或出售時(shí)，應(yīng)收賬款也可以成為流動(dòng)性的來(lái)源。

3. 提供信用的收益和成本

因?yàn)樘峁┬庞每梢栽黾愉N售額，所以商業(yè)信用可能會(huì)增加企業(yè)的收益。賒銷的另一個(gè)潛在的收益來(lái)源是從分期收款銷售安排中獲得利息收益。利息可能是一塊很大的利潤(rùn)來(lái)源，尤其是零售型企業(yè)通過(guò)自己私有品牌的信用卡或分期收款合同向顧客提供直接融資時(shí)更是如此。

另一方面，提供信用也有成本。應(yīng)收賬款的主要成本是持有成本。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)根據(jù)短期借款的邊際成本或加權(quán)平均成本(WACC)確定應(yīng)收賬款的持有成本。運(yùn)營(yíng)和維持企業(yè)信用部門的成本也是非常高的，其成本包括人員成本、數(shù)據(jù)處理成本和還款處理成本、信用評(píng)估成本和從第三方購(gòu)買信用信息的成本。

(三) 信用期間

監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本影響企業(yè)的利潤(rùn)。根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，不能收回的應(yīng)收賬款應(yīng)該確認(rèn)為壞賬損失。多數(shù)企業(yè)根據(jù)過(guò)去的收款情況來(lái)估計(jì)壞賬損失的數(shù)額并建立“壞賬準(zhǔn)備”賬戶，同時(shí)將壞賬費(fèi)用記入當(dāng)期損益。信用政策的一個(gè)重要方面就是確定壞賬費(fèi)用和注銷壞賬費(fèi)用的時(shí)間和金額。

催收逾期賬款的成本可能很高。企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買各種類型的補(bǔ)償壞賬損失的保險(xiǎn)來(lái)降低壞賬的影響。在評(píng)價(jià)賒銷潛在的盈利能力時(shí)，必須對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行成本-效益分析。

信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。例如，若某企業(yè)允許顧客在購(gòu)貨后的50天內(nèi)付款，則信用期為50天，信用期過(guò)短，不足以吸引顧客，在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)使銷售額下降;信用期過(guò)長(zhǎng)，對(duì)銷售額增加固然有利，但只顧及銷售增長(zhǎng)而盲目放寬信用期，所得到的收益有時(shí)會(huì)被增長(zhǎng)的費(fèi)用抵消，甚至造成利潤(rùn)減少。因此，企業(yè)必須慎重研究，確定出恰當(dāng)?shù)男庞闷凇?/p>

信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和額成本的影響。延長(zhǎng)信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響;與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長(zhǎng)信用期，否則不宜延長(zhǎng)。如果縮短信用期，情況與此相反。

更進(jìn)一步的細(xì)致分析，還應(yīng)考慮存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加。這種負(fù)債的增加會(huì)節(jié)約企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，減少營(yíng)運(yùn)資金的“應(yīng)計(jì)利息”。因此，信用期變動(dòng)的分析，一方面要考慮對(duì)利潤(rùn)表的影響(包括收入、成本和費(fèi)用);另一方面要考慮對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響(包括應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款)，并且要將對(duì)資金占用的影響用“資本成本”轉(zhuǎn)化為“應(yīng)計(jì)利息”，以便進(jìn)行統(tǒng)一的得失比較。

此外，還有一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)，就是“應(yīng)收賬款占用資金”應(yīng)當(dāng)按“應(yīng)收賬款平均余額乘以變動(dòng)成本率”計(jì)算確定。

(四) 折扣條件

如果公司給顧客提供現(xiàn)金折扣，那么顧客在折扣期付款少付的金額產(chǎn)生的“成本”將影響公司收益。當(dāng)顧客利用了公司提供的折扣，而折扣又沒有促使銷售額增長(zhǎng)時(shí)，公司的凈收益則會(huì)下降。當(dāng)然上述收入方面的損失可能會(huì)全部或部分地由應(yīng)收賬款持有成本的下降所補(bǔ)償。寬松的信用政策可能會(huì)提高銷售收入，但是它也會(huì)使應(yīng)收賬款的服務(wù)成本、收賬成本和壞賬損失增加。

現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來(lái)購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷售量。

折扣的表示常用如5/10、3/20、N/30這樣的符號(hào)。這三個(gè)符號(hào)的含義分別為：5/10表示10天內(nèi)付款，可享受5%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的95%，如原價(jià)為10 000元，只需支付9 500元;3/20表示20天內(nèi)付款，可享受3%的價(jià)格優(yōu)惠，即只需支付原價(jià)的97%，若原價(jià)為10 000元，則只需支付9 700元;N/30表示付款的最后期限為30天，此時(shí)付款無(wú)優(yōu)惠。

企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來(lái)考慮。比如，要求顧客最遲不超過(guò)30天付款，若希望顧客20天、10天付款，能給予多大折扣?或者給予5%、3%的折扣，能吸引顧客在多少天內(nèi)付款?不論是信用期間還是現(xiàn)金折扣，都可能給企業(yè)帶來(lái)收益，但也會(huì)增加成本?，F(xiàn)金折扣帶給企業(yè)的好處前面已經(jīng)講過(guò)，它使企業(yè)增加的成本，則指的是價(jià)格折扣損失。當(dāng)企業(yè)給予顧客某種現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮折扣所能帶來(lái)的收益與成本孰高孰低，權(quán)衡利弊。

因?yàn)楝F(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合使用的，所以確定折扣程度的方法與程序?qū)嶋H上與前述確定信用期間的方法與程序一致，只不過(guò)要把所提供的延期付款時(shí)間和折扣綜合起來(lái)，計(jì)算各方案的延期與折扣能取得多大的收益增量，再計(jì)算各方案帶來(lái)的成本變化，最終確定最佳方案。

四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控

實(shí)施信用政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督和額控制每一筆應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款總額。例如，可以運(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)衡量企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間收回應(yīng)收賬款，可以通過(guò)賬齡分析表追蹤每一筆應(yīng)收賬款，可以采用ABC分析法來(lái)確定重點(diǎn)監(jiān)控的對(duì)象等。

監(jiān)督每一筆應(yīng)收賬款的理由是：

第一，在開票或收款過(guò)程中可能會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤或延遲;

第二，有些客戶可能故意拖欠到企業(yè)采取追款行動(dòng)才付款;

第三，客戶財(cái)務(wù)狀況的變化可能會(huì)改變其按時(shí)付款的能力，并且需要縮減該客戶未來(lái)的賒銷額度。

企業(yè)也必須對(duì)應(yīng)收賬款的總體水平加以監(jiān)督，因?yàn)閼?yīng)收賬款的增加會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)性，還可能導(dǎo)致額外融資的需要。此外，應(yīng)收賬款總體水平的顯著變化可能表明業(yè)務(wù)方面發(fā)生了改變，這可能影響公司的融資需要和現(xiàn)金水平。企業(yè)管理部門需要分析這些變化以確定其起因并采取糾正措施?？赡芤鹬卮笞兓氖录ㄤN售量的變化、季節(jié)性、信用標(biāo)準(zhǔn)政策的修改、經(jīng)濟(jì)狀況的波動(dòng)以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采取的促銷等行動(dòng)。最后，對(duì)應(yīng)收賬款總額進(jìn)行分析還有助于預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流入的金額和時(shí)間。

(一) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算方法為：將期末在外的應(yīng)收賬款除以該期間的平均日賒銷額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)提供了一個(gè)簡(jiǎn)單的指標(biāo)，將企業(yè)當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢(shì)以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較可以反映企業(yè)整體的收款效率。然而，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會(huì)被銷售量的變動(dòng)趨勢(shì)和銷售的劇烈波動(dòng)以及季節(jié)性銷售所破壞。

(二) 賬齡分析表

賬齡分析表將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款，這是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的另外一種方法。企業(yè)既可以按照應(yīng)收賬款總額進(jìn)行賬齡分析，也可以分顧客進(jìn)行賬齡分析。賬齡分析發(fā)可以確定逾期應(yīng)收賬款，隨著逾期時(shí)間的增加，應(yīng)收賬款收回的可能性變小。假定信用期限為30天，

賬齡分析表比計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢(shì)，因?yàn)橘~齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個(gè)平均數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有可能與信用期限相一致，但是有一些賬戶可能拖欠很嚴(yán)重。因此應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不能明確地表現(xiàn)出賬款拖欠情況。當(dāng)各個(gè)月之間的銷售額變化很大時(shí)，賬齡分析表和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)都可能發(fā)出類似的錯(cuò)誤信號(hào)。

(三) 應(yīng)收賬款賬戶余額的模式

賬齡分析表可以用于建立應(yīng)收賬款余額的模式，這是重要的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)工具。應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間(如一個(gè)月)的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。企業(yè)收款的歷史決定了其正常的應(yīng)收賬款余額的模式。企業(yè)管理部門通過(guò)將當(dāng)前的模式和過(guò)去的模式進(jìn)行對(duì)比來(lái)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款余額模式的任何變化。企業(yè)還可以運(yùn)用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來(lái)進(jìn)行應(yīng)收賬款金額水平的計(jì)劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流。

2012年會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理沖刺精講講義匯總

（責(zé)任編輯：xll）

共4頁(yè),當(dāng)前第2頁(yè)  第一頁(yè)  前一頁(yè)  下一頁(yè)