2012年證券從業(yè)資格考試基礎鞏固階段，小編特為您搜集整理了證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎知識》 經(jīng)典習題(3)，希望對您的復習有所幫助！

14.存托憑證的優(yōu)點是什么?

15.銀行與證券業(yè)分離能否有效降低整個金融業(yè)運行中的風險?

16.證券經(jīng)營機構的主要作用是什么?

17.證券經(jīng)營機構的主要業(yè)務有哪些?

18.證券投資的收益與風險之間有什么關系?

19.證券法律制度的核心任務是什么?

20.證券法律制度的基本原則是什么?

參考答案：

14、答:存托憑證的優(yōu)點是:

(1)市場容量大、籌資能力強,以美國存托憑證為例,在美國發(fā)行ADR的公司能在短期內籌集到大量的外匯資金,有利于拓寬公司的股東基礎,提高其長期籌資能力,提高證券的流動性并分散風險。

(2)發(fā)行一級ADR的手續(xù)簡單、發(fā)行成本低，對股份公司而言采用一級ADR和144A規(guī)則發(fā)行的一級ADR方式無需到SEC登記注冊,不受發(fā)行地嚴格的上市要求的限制,也無需按美國GAP要求進行審計。

(3)提高公司知名度、為日后在國外上市奠定基礎。通過在國外發(fā)行一級ADR,公司可以擴大其在國外市場上的知名度,提高公司產(chǎn)品和服務的形象,從而增加股東對公司的信任和興趣,為日后直接在外國市場上發(fā)行證券奠定基礎。

15、答:這是因為:第一,商業(yè)銀行是一個資金存貸機構,如果商業(yè)銀行將儲戶的存款用于風險很大的證券投資,那就違背了儲戶的利益。第二,商業(yè)銀行在進行高風險、高收益的證券投資時,收益與風險是不對稱的,而這種不對稱性必然會促使商業(yè)銀行大膽冒險,從而影響金融業(yè)穩(wěn)定。第三,商業(yè)銀行擁有雄厚的資金, 但它與投資基金不同,商業(yè)銀行為了滿足客戶提現(xiàn)和本身業(yè)務經(jīng)營對現(xiàn)金的需要,特別重視資產(chǎn)的流動性,因此它一般不會在證券市場中大量進行中、長期投資,而更注意短期收益和證券的流動性,這種投資上的短期性和因此產(chǎn)生的商業(yè)銀行在證券市場中的頻繁進出,很可能會引起證券市場的大起大落,從而影響金融市場的穩(wěn)定并損害中小投資者的利益。最后,商業(yè)銀行如果進行證券投資,會對經(jīng)濟危機起助長作用。這是因為一旦經(jīng)濟形勢不好,投資者就會失去信心,拋售股票,引起股市下跌,商業(yè)銀行損失重大。而商業(yè)銀行的投資失敗會引起銀行信用危機,出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象,從而引起全社會信用危機，進一步加劇經(jīng)濟危機。

16、答:

(1)媒介資金供需;

(2)構造證券市場;

(3)優(yōu)化資源配置;

(4)促進產(chǎn)業(yè)集中。

17、答：

(1) 承銷。證券承銷是指證券經(jīng)營機構依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人發(fā)行的有價證券的行為。

(2) 經(jīng)紀。證券經(jīng)紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務,是指證券經(jīng)營機構接受客戶委托代客戶買賣有價證券的行為。

(3) 自營。證券自營業(yè)務是指證券經(jīng)營機構自行買賣有價證券、獨立承擔風險,并從自營買賣中賺取差價收益的行為。

(4) 兼并收購。

(5) 基金管理。

(6) 咨詢服務。

(7) 其他業(yè)務。如代理債券的還本付息和代為發(fā)放股息紅利;經(jīng)營有價證券的代保管及鑒證;接受委托辦理證券的登記和過戶;證券貼現(xiàn)和證券抵押貸款及有關機關批準的其他業(yè)務等。

18、答：收益和風險是證券投資的核心問題,投資者的投資目的是為了得到收益,但與此同時又不可避免地面臨著風險。一般地說風險較大的證券,收益率相對較高,反之,收益率較低的證券,風險相對也較小。但是絕不能認為,風險越大,收益一定越高,因為還有投資者的主觀風險。通常認為,證券投資的收益與風險同在,收益是風險的補償,風險是收益的代價,它們之間成正比例的互換關系,這種關系表現(xiàn)為:預期收益=無風險利率+風險補償。

19、答:證券法律制度的核心任務是保護公眾投資者的合法權利。

首先,證券法律制度要確立證券市場行為主體獨立的法律地位,規(guī)定證券發(fā)行者、投資者、證券經(jīng)營機構、證券專業(yè)服務機構、證券交易場所的權利與義務。

其次,在證券市場諸行為主體中,公眾投資者在信息的獲取、專業(yè)知識與技術等方面均處于不利地位,法律的任務應當是維護證券市場的公正性。

再次,證券市場的發(fā)行成功和交易規(guī)模的擴大來自于投資者對證券市場的信心。只有真正保護投資者利益的市場,才能給投資者安全感和投資信心,因此,保護公眾投資者的合法權利是證券法律制度的基本宗旨。

20、答:證券法律制度的基本原則是公開、公平、公正和誠實信用。

公開原則是貫穿于證券法律制度的核心思想。公開原則在證券法律制度上的表現(xiàn)形式,是證券發(fā)行人和與發(fā)行證券相關信息真實、準確、完整地披露。

公平原則要求證券發(fā)行與交易活動的一切當事人法律地位平等,合法權益受到公平保護。一切市場主體均應在同等法律條件下公平競爭。

公正原則是對證券監(jiān)督管理部門的要求。國家和地方證券監(jiān)督管理機關應當依據(jù)法律授予的權限履行職責。在法律的基礎上,對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。

誠實信用原則。證券法律制度中的誠實信用原則要求證券發(fā)行與交易活動的當事人應當誠實履行義務,不得濫用權利。證券監(jiān)督管理機關和證券爭議處理機關在履行職責時,如果沒有法律依據(jù)或法律規(guī)定不明,應當依據(jù)誠實信用原則解釋法律和處理問題。

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（責任編輯：xll）

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