本文主要介紹2012年會計職稱中級會計職稱考試中級財務(wù)管理精選講義章節(jié)重點提示(三)，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年會計職稱考試的相關(guān)重點!!

一、籌資管理的意義：

1.滿足經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金需要

2.滿足投資發(fā)展的資金需要

3.合理安排籌資渠道和選擇籌資方式

4.力求降低資本成本

5.合理控制財務(wù)風(fēng)險

二、籌資的分類

1.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同來劃分：

①股權(quán)籌資 ②債務(wù)籌資

③衍生工具籌資:包括A：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證(屬于股權(quán)性質(zhì)的其它衍生工具融資) B：可轉(zhuǎn)換公司債券：兼具股權(quán)和債務(wù)特性的混合籌資

2.按是否借助于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)劃分：

①直接籌資：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資

②間接籌資：銀行借款、融資租賃

3.按資金的來源范圍不同來劃分：

①外部籌資

②內(nèi)部籌資：利潤留存

4.按使用期限不同劃分：

①長期：1年以上

②短期籌資

三、籌資管理的原則：

籌措合法;規(guī)模適當(dāng)(分析生產(chǎn)經(jīng)營情況預(yù)測需要量);籌措及時(合理安排籌資時間);來源經(jīng)濟(jì)(了解各種籌資渠道);結(jié)構(gòu)合理(研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu))

四、企業(yè)資本金制度

實收資本制;授權(quán)資本制(成立時不一定一次籌足，只要第一期即可成文);折衷資本制(類似于授權(quán)，但要規(guī)定首期出資額和最后一期繳清的期限,我國實行)

五、資本金管理原則：資本確定;資本充實;資本維持

六、資金成本高低排序：吸收直接投資 〉股票籌資〉留存收益〉融資租賃〉債券籌資〉銀行借款籌資

七、股票籌資:

1.直接投資:國家、法人、外商、社會公眾

2.發(fā)行股票:首次上市(IPO);特別處理(ST)

發(fā)行方式:①非公開發(fā)行=→定向募集增發(fā)

②公開發(fā)行：分為首次公開發(fā)行和上市公開發(fā)行兩種，上市公開發(fā)行又分為增股(向社會公眾發(fā)售)和配股(向原股東配售)

3.利用留存收益：① 盈余公積 ② 未分配利潤

八、戰(zhàn)略投資者：

是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密縣城須長期持有發(fā)行公司股票的法人。

應(yīng)滿足的要求：1.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

2.要出于長期投資目的而較長時間地持有股票

3.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力且持股數(shù)量眾多

九、債務(wù)籌資：

1.銀行借款：

①按有無擔(dān)保要求：

信用貸款;

擔(dān)保貸款(A：保證B：抵押C:質(zhì)押)

②按取得貸款用途：

基本建設(shè)貸款;專項貸款;流動資金貸款

2.發(fā)行公司債券：

①按是否記名：記名;無記名

②按能否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換;不可轉(zhuǎn)換

③按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保：擔(dān)保債券;信用債券

3.融資租賃：

經(jīng)營租賃;

融資租賃：直接租賃;售后回租;杠桿租賃

十、融資租賃租金的計算

十一、可轉(zhuǎn)換債券籌資的籌資特點：

1. 籌資靈活性：先以債券形式籌集債務(wù)資金，過段時間轉(zhuǎn)成股票，變成權(quán)益資金

2. 資本成本較低：利率一般低于普通債券的票面利率

3. 籌資效率高：公司通常在股市低迷的情況下發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價高于當(dāng)前股價

4. 存在不轉(zhuǎn)換的財務(wù)壓力：如果持有人不轉(zhuǎn)

5. 存在回售的財務(wù)壓力

6. 股價大幅度上揚風(fēng)險：指股價大幅度上升，相對減少了籌集的金額

知識點拓展：解釋籌資效率高的含義：

當(dāng)前股價為10元/股，想籌集1000萬元:

① 如果發(fā)行股票，發(fā)行股數(shù)1000萬/10元=100萬股

② 如果發(fā)行可轉(zhuǎn)債，設(shè)定轉(zhuǎn)換價格20元/股，轉(zhuǎn)換股數(shù)=1000萬/20=50萬股

相對來說，籌集50萬股當(dāng)然比籌集100萬股效率要高

2012年中級會計師考試科目財務(wù)管理系統(tǒng)講義第六章

（責(zé)任編輯：xll）

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